Michael Burry, le Big short man des Subprimes et président du fond américain Scion Capital, célèbre pour avoir fondé son immense fortune en investissant à contre-courant, vient encore d'annoncer le pire. Selon lui, l'argent des petits détenteurs d'actions et des cryptomonnaies est en danger, aujourd’hui, plus que jamais.
Étant donné que jusqu'ici, il ne s'est jamais trompé, on fait le point sur ses toutes dernières déclarations, et on vous résume tout. Suivez le guide.
Michael Burry, who’s that guy ? 👤
Michael Burry, docteur en médecine et spécialiste en neurologie, est devenu en quelques années un véritable phénomène dans le monde de la finance. Âgé aujourd'hui de 50 ans, ce personnage très particulier est célèbre pour avoir anticipé les dernières crises majeures qui ont frappé les marchés financiers, comme l'explosion de la bulle Internet en 2001 ou la crise des subprimes en 2008.
Atteint du syndrome d'Asperger, ses émotions et ses capacités d'analyse sont très différentes de celles de la plupart des gens. Ainsi Michael, a pu voir ce que les autres n'ont pas vu, il a d'ailleurs parié un milliard de dollars sur l'effondrement des crédits immobiliers américains.
Plus récemment, début 2021, Michael a encore fait parler de lui en révélant une position courte de plus d'un demi-milliard de dollars sur Tesla, dont il prédit une chute drastique des revenus liés aux crédits carbone. L'avenir nous dira si cette prédiction s'avère juste.
Pour rester en contact avec ses fans, Michael utilise principalement le réseau social Twitter sous le pseudonyme de Cassandre. Dans la mythologie grecque, Cassandre avait reçu d'Apollon le don de prédire l'avenir, mais parce qu'elle s'était refusée à lui, elle fut condamnée à ne jamais être crue. Dorénavant, personne ne la croirait, tout comme Michael.
En février dernier, il tente d'avertir ses 190.000 fans de l'imminence d'un krach. Michael s'inquiétait alors de la hausse insoutenable des cours boursiers, encouragée par les modes de gestion de portefeuilles passifs, le battage médiatique et la spéculation. Mais face à l'absence de réaction des marchés, il avait supprimé tous ses tweets.
"Les gens disent que je n'ai pas averti la dernière fois, mais je l'ai fait. Seulement personne n'a écouté. Alors je préviens cette fois ci, et là encore, personne ne m'écoute. Mais j'ai la preuve que j'aurais prévenu."
Après cela, il n'a plus fourni aucune information financière et il a tout simplement fermé son compte.
Mais dernièrement, après des mois d’absence, le big short man est revenu et s'est récemment remis à tweeter, et même deux fois plus qu’avant. En effet, il avertit cette fois le monde entier de l'imminence non pas d'une, mais de deux catastrophes financières : l'effondrement de la plus grosse bulle de l'histoire sur le marché des actions et, avec elle, celle du marché actuel des crypto monnaies.
1. L'explosion de la bulle actions. 💥
Le 15 juin 2021, il tweete "Les gens me demandent toujours ce qui se passe sur les marchés. C'est simple, c'est la plus grosse bulle spéculative de tous les temps. En tout point."
Mickael Burry se désole de constater que malgré ses avertissements, en février dernier, personne ne l'a écouté et les cours ont continué de grimper. Il explique ce phénomène ainsi :
« Tout le battage médiatique et la spéculation ne font qu'attirer les petits investisseurs avant la mère de tous les crashs. »
En clair, Michael en veut à ces nouveaux investisseurs arrivés massivement sur les marchés et capables de propulser des valeurs vers les sommets, sans qu’il n’y ai plus aucun lien avec les réalités économiques.
Selon lui, ils investissent de manière sauvage, prennent trop de risques et recherchent des rendements irréalistes. Il dénonce les actions même, ces titres qui n'ont de succès que par l'intermédiaire de la rumeur sur le Net ou du Buzz médiatique. Il pointe aussi du doigt l'endettement des investisseurs qui empruntent de l'argent pour ensuite acheter des titres avec ou, pire, le risquer sur des produits dérivés. Enfin, il voit d'un mauvais œil l'arrivée et l'influence des SPAC, ces sociétés créées uniquement dans le but d'acheter d'autres sociétés et qui pèsent aujourd'hui près de 100 milliards de dollars.
Selon lui encore, elles sont aussi en partie responsables de la sur-valorisation de nombreuses entreprises de la tech, dont le secteur est de plus en plus boudé par les grands fonds d'investissement.
Le 4 juin 2021, le Dow Jones a culminé à 34756 points, son plus haut historique. Il perd 4,3% depuis. Le S&P 500 a, quant à lui atteint son plus haut niveau le 14 juin dernier, avant d'entamer à son tour une baisse, actuellement de 2,3%. Bref, la cocotte minute est sur le point d’exploser et deux jours plus tard, Michael remet ça.
2. Alertes sur les crypto monnaies. ⚠️
Cette fois, ce sont les crypto actifs qui l'inquiète, et notamment le Bitcoin, qui vient de subir une correction de près de 48% depuis la mi-avril. Les autres crypto actifs n'ont pas résisté et ont, eux aussi, dévissé. Cette correction viendrait essentiellement de l'usage trop répandu de l'effet de levier dans le trading des crypto monnaies. Michael Burry écrit sur twitter :
"Le problème avec les crypto, comme dans beaucoup de choses, c'est l'effet de levier. Si vous ne savez pas à quel point l'effet de levier compte dans les crypto, alors vous n'y connaissez rien en crypto, quoi que vous en pensiez"
Pour comprendre ce qu'il veut dire, revoyons rapidement ce qu'est l'effet de levier. Sous le nom d'effet de levier se cache en réalité un mode de financement. C'est le moyen le plus simple pour augmenter le montant d'un capital à investir. La plupart des plateformes d'échange permettent cet effet de levier. Elles avancent de l'argent et permettent à leurs clients de gagner beaucoup d'argent quand tout va bien. Mais il est également possible de perdre son capital beaucoup plus vite. L'ennui, c'est que la pratique est très répandue et qu'elle est utilisée de façon inconsidérée.
On en voit aujourd'hui les effets avec la dégringolade du marché, encouragée par d'autres effets d'annonce, comme l'abandon du projet de Tesla d'accepter les paiements en bitcoins. Selon les premières estimations, en quelques semaines, plus de 10 milliards de dollars se sont envolés de plus d'un million de comptes. Et d'après Mickael, ce n'est pas fini.
Selon le site Coinmarketcap, la capitalisation de toutes les crypto-monnaies recensées actuellement est de 1162 milliards d'euros, contre 2031 milliards d'euros le 09 mai dernier. Michael recommande la plus grande prudence, et notamment de ne pas utiliser l'effet de levier, surtout si vous faites partie des crypto investisseurs débutants. Il complète ensuite son premier tweet une heure plus tard, de façon très pessimiste.
"Parce que les crypto perdront des milliards et que les actions feront de même par dizaines de milliards, les pertes de #MainStreet approcheront celles des pays. L'histoire se répète."
Il est vrai que les derniers avertissements de l'oracle maudit de Wall Street se sont tous avérés exacts et qu'une nouvelle fois, Michael est sûr de lui. À tel point qu'il short toujours les valeurs technologiques et qu'il refait surface sur Twitter.
Et une nouvelle fois, il pourrait avoir raison. Pourrait, car rien n'est jamais sur dans ce monde. Mais force est de constater que la capitalisation totale des crypto actif fond déjà comme neige au soleil et les principaux indices boursiers américains enregistrent une baisse sensible pour la première fois depuis des semaines. Difficile de ne pas sentir le vent tourner et l'ensemble de l'économie américaine a donc à présent les yeux tournés vers la FED, car une hausse des taux directeurs américains pourrait mettre le feu aux poudres.
En mars dernier, Jérôme Powelł, président du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale des États-Unis, rassurait les marchés en annonçant que les taux resteraient fixes tant que le pays n'aurait pas retrouvé un niveau d'activité normale. Autrement dit, que le niveau de chômage baisse et que l'inflation remonte à 2%. Et la semaine dernière, la FED s'est félicitée des résultats de l'économie américaine et des progrès réalisés dans la gestion de la crise sanitaire.
À cette occasion, des annonces jetant un coup de froid sur le marché ont été évoquées : une première hausse des taux pour 2023, peut être même dès 2022, ainsi qu'une baisse des rachats d'obligations, principale source de financement de l'État américain. C'est donc avec beaucoup de prudence qu'un placement sur les valeurs technologiques et les produits dérivés ou les crypto actifs doit être envisagé, sans emprunter, sans utiliser de levier et uniquement avec de l'argent dont vous n'avez pas besoin.
Si vous voulez en savoir plus sur la personnalité étonnante de Michael Burry, foncez regarder le film The Big Short d'Adam McKay. Christian Bayle y joue le rôle d'un Michael plus vrai que nature. Le film explique parfaitement les mécanismes de la crise de 2007. Une belle façon d'améliorer sa culture financière.
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