“Les stablecoins ont été imaginés comme un outil pour se prémunir contre la forte volatilité du marché des cryptomonnaies. Après une hausse impressionnante de l’ensemble des valeurs en 2017, suivie d’une chute brutale en 2018, certains investisseurs ont en effet éprouvé le besoin d’intégrer à leur portefeuille des cryptomonnaies plus stables.” — BPIfrance 2019
Qu’est-ce qu’un Stablecoin ?
C’est un actif numérique qui réplique la valeur faciale d’une monnaie fiduciaire. Ainsi, une blockchain Ethereum est créée, des actifs sont mis en circulation dessus et les utilisateurs de ces actifs s’accordent sur le prix, ici, ce sera l’équivalent d’une fiat (monnaie gouvernementale).
Qu’est-ce que le Token ERC-20 ?
C’est un token présent sur la blockchain de l’Ethereum. Contrairement au Bitcoin, l’Ethereum fonctionne avec un système beaucoup plus accessible, aussi bien en termes d’infrastructure que de coûts. Des nouveaux projets ont vu le jour avec le token ERC-20, permettant ainsi de nouvelles applications de la blockchain dans le monde réel. C'est notamment le cas avec les stablecoins donnant naissance à des monnaies virtuelles indexées sur le cours de monnaies réelles.
Prenons par exemple le dollar. 💵
De nombreux projets ont vu le jour et proposent un $ complètement dématérialisé, mais pas pour autant complètement décentralisé. Zoom sur les trois principaux projets de token Ethereum indexé sur le $.
Inutile d’aller vérifier son cours, c’est 1$ = 1USDT 😜. L’USDT de Tether est aujourd’hui la cinquième valorisation dans le monde des cryptomonnaies, avec une valorisation de plus de 51 milliards de dollars. Ce projet existe depuis 2014 et est à l’initiative de Bitfinex, un très gros échangeur de cryptomonnaie. Il est centralisé, il s’agit d’un seul et unique acteur régulant cette blockchain. Elle a été créée dans le but de permettre l’accès au Bitcoin pour les clients de la plate-forme. Elle fonctionne très bien tant que les utilisateurs ont confiance en l’existence des réserves en dollars correspondant aux unités d'USDT en circulation.
A noter : il existe une variante du projet, le Tether Gold, qui est, comme son non l'indique, indexé sur le cours de l’or. (XAUT)
Voici un autre token, l’USDC. Il s’agit du résultat de la collaboration de deux acteurs majeurs de la Cryptomonnaie : Circle, une infrastructure de paiement en ligne pour les business et Coinbase, le plus gros facilitateur d’accès à la cryptomonnaie. Son principal atout est sa connectivité. Il est en effet possible de trouver, d’acheter, stocker ou vendre de l’USDC sur presque toutes les plate-formes d’échange ! En facilitant l’accès à sa monnaie, le service se classe rapidement dans le top 13 des cryptos en termes de capitalisation. Lancé en 2018, USDC comptabilise déjà une valeur moyenne d’1.6 milliard de $ échangés toute les 24h.
Visa a annoncé la prise en charge de l’USDC ce 29 mars 2021, ce qui est un excellent signal pour cette blockchain déjà hyper connectée, qui pourrait peut-être déjà incarner l’avenir des systèmes de paiement pour le e-commerce.
Un projet complètement décentralisé. C’est donc totalement différent de la gestion d’autres stablecoins. MakerDAO est une organisation qui a mis en place deux tokens distincts : le Dai (DAI) et le Maker (MKR). le DAI permet l’indexation 1DAI = 1$ et le MKR permet la gouvernance décentralisée du projet. Plus vous possédez de MKR, plus vous serez influent dans le choix des futurs actions mises en oeuvres pour la continuité du projet. Cette fondation “MKR Governance 101” propose donc le risque le plus faible pour les utilisateurs.
Le DAI est stockable et rémunère les acteurs pour le stockage. Cela permet un système de prêt vers d’autres acteurs. Il faut utiliser les “smart-contracts” permettant la génération de DAI contre une garantie en Ether, et en remboursant les DAI vous récupérez-vos Ethers moins les frais.
Il existe d’autres tokens Ethereum indexés sur le dollar tels que : Binance USD (BUSD), TrustToken (TUSD), Gemini (GUSD), TerraUSD (UST) et bien d’autres ne dépassant pas le milliard de capitalisation.
Rappelons que ces stablecoins ont été créés pour protéger leurs porteurs des fluctuations spéculatives. Ils sont donc indexés sur des valeurs qui sont plus régulées et moins exposées aux fluctuations, comme les valeurs gouvernementales ou les matières premières.
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