DeFi est l'abréviation de Decentralized Finance.
Ce terme désigne les services financiers fournis par des plateformes décentralisées, c'est-à-dire non contrôlées ou gérées par une seule entité, mais par un protocole informatique public et ouvert. Lorsque le protocole décentralisé Bitcoin a été proposé en 2008, il a été créé pour faire du bitcoin une monnaie inviolable, non contrôlée par quiconque, mais gérée uniquement par un protocole informatique public et ouvert, afin d'éviter toute manipulation.
Depuis lors, le protocole bitcoin s'est avéré très efficace à cet égard, notamment parce qu'il n'a jamais été manipulé ou piraté, et qu'il n'a pas été victime de falsification ou de contrefaçon. Étant donné que la décentralisation, qui a rendu tout cela possible, a si bien fonctionné pour le bitcoin, on tente depuis quelques années de l'exploiter même dans les services financiers. En effet, le bitcoin n'est en soi qu'une monnaie numérique et son protocole n'inclut pas, par exemple, nativement les smart contracts.
Alors que sur le réseau Ethereum, qui est basé sur une architecture décentralisée similaire à bien des égards à celle du Bitcoin, les smart contracts sont nativement supportés, permettant d'écrire et d'exécuter des programmes décentralisés capables de créer des transactions financières de manière autonome. Grâce à ces contrats intelligents, il est possible de créer des outils financiers décentralisés basés sur des réseaux publics et ouverts tels qu'Ethereum, qui sont capables de fournir des services financiers avec des caractéristiques sans précédent.
Évidemment, outre les avantages, les plateformes DeFi présentent également certaines limites. C'est là qu'interviennent les plateformes CeFi (Centralized Finance), qui s'attaquent à la partie restante des services financiers numériques.
Les outils DeFi présentent certains avantages :
Tout d'abord, ils ne peuvent pas être manipulés, c'est-à-dire qu'une fois qu'un smart contract est téléchargé sur le réseau Ethereum, il ne peut pas être modifié, arrêté, altéré ou contrefait. Il fonctionnera simplement pour toujours de la manière dont il a été conçu. Cela le rend immuable, ce qui signifie que si quelqu'un veut le modifier, ou peut-être le mettre à jour vers une nouvelle version, il est nécessaire de créer un autre smart contract et de déplacer tous les actifs vers le nouveau.
Deuxièmement, ils sont totalement prévisibles, c'est-à-dire que leur comportement suit toujours les instructions contenues dans leur code informatique. Évidemment, l'inconvénient est qu'il n'y a pas de place pour la flexibilité : le comportement de ces outils est froid et impitoyable, puisqu'il ne permet pas d'actions qui diffèrent, même de façon minime, de celles prévues par le code.
Troisièmement, ils sont vérifiables publiquement par n'importe qui. Grâce à n'importe quel explorateur public de blockchain, et au fait qu'ils sont open source, n'importe qui peut accéder au code et vérifier en détail comment tout fonctionne.
Ces caractéristiques rendent les outils DeFi absolument uniques, car jamais auparavant il n'a été possible de créer des plates-formes financières qui ne peuvent être manipulées en aucune façon, qui ne peuvent être restreintes, entravées ou arrêtées, et qui sont totalement prévisibles et vérifiables publiquement par quiconque. Toutefois, l'inconvénient est que ces caractéristiques ne permettent pas à ces plateformes de fournir tous les services financiers.
Par exemple, dans le secteur des prêts, les plateformes DeFi sont déjà largement utilisées, spécifiquement dans le secteur des cryptomonnaies, précisément parce qu'elles sont extrêmement sûres et prévisibles, mais elles exigent une garantie couvrant au moins la totalité de la somme empruntée. Cela signifie qu'elles ne peuvent pas être utilisées pour accorder des prêts qui reposent uniquement sur la confiance, ou la perspective de revenus futurs, comme les découverts bancaires ou les prêts non garantis uniquement par un document tel qu'un chèque de salaire.
DeFi ne peut pas être un substitut complet de la CeFi.
En bref, la finance décentralisée ne peut pas être un substitut complet de la finance traditionnelle, mais elle permet d'offrir des services que la finance traditionnelle n'a jamais été en mesure de fournir.
En particulier, la nature sans confiance des outils DeFi, qui n'exige pas que les utilisateurs leur fassent confiance puisque leur comportement est absolument prévisible, inviolable et vérifiable par n'importe qui publiquement, en fait quelque chose de complètement nouveau.
Cette véritable révolution a été amorcée par le bitcoin, la première monnaie sans confiance de l'histoire, qui ne repose pas sur la confiance dans le sujet qui l'émet et la gère, tout simplement parce que ce sujet n'existe même pas. Il y a une devise bien connue pour les outils financiers décentralisés : "Cette devise illustre clairement le fait qu'il n'est pas nécessaire de faire confiance à qui que ce soit pour les utiliser, car il suffit de vérifier personnellement que tout est comme il faut.
En tant que tels, les outils DeFi sont définitivement différents des outils CeFi, bien qu'ils offrent des services financiers similaires, tels que des prêts. En outre, ils offrent également des services financiers totalement nouveaux, tels que les stablecoins algorithmiques. En revanche, les outils de finance centralisée (CeFi) requièrent toujours l'existence d'une entité de gestion unique ou du moins d'un groupe limité d'entités disposant de pouvoirs plus importants que les simples utilisateurs. C'est parfois un inconvénient, mais cela peut aussi être un avantage, comme le fait de savoir qui contacter pour obtenir des explications ou de l'aide, alors que pour les outils DeFi, il est beaucoup plus difficile d'obtenir l'aide de tiers de manière sûre.
Explorer la combinaison de DeFi et CeFi
Par exemple, lorsqu'on perd l'accès à un portefeuille décentralisé, il n'y a aucun moyen de le récupérer, alors que si l'on perd l'accès à un portefeuille centralisé, en théorie, il devrait toujours être possible d'obtenir l'aide du gestionnaire du portefeuille centralisé afin de récupérer l'accès.
Tous les outils financiers traditionnels sont centralisés, la raison étant qu'il y a toujours eu une partie qui les fournissait et les gérait. La possibilité d'éliminer le fournisseur rend leur utilisation beaucoup plus sûre, car il n'est pas nécessaire de faire confiance. En outre, cela signifie également qu'il n'est pas nécessaire d'utiliser des intermédiaires pour profiter des services financiers.
Dans la finance centralisée, les intermédiaires les plus populaires sont les banques, sans lesquelles de nombreux services financiers traditionnels ne peuvent tout simplement pas être utilisés. En revanche, dans la finance décentralisée, il n'y a pas d'intermédiaires, ce qui permet, par exemple, d'obtenir des prêts auprès de particuliers sans avoir à recourir à un établissement bancaire ou de crédit. En effet, c'est la plateforme informatique décentralisée qui fournit le service, et non une institution composée de personnes qui peuvent commettre des erreurs ou agir de manière déloyale, voire criminelle.
DeFi est donc une nouveauté, et une grande innovation, mais qui ne résout pas tous les problèmes du monde financier et ne fera pas disparaître la CeFi.
Au contraire, DeFi et CeFi contribueront de manière complémentaire à offrir aux utilisateurs des services financiers innovants qui leur permettent déjà de faire des choses qui, il y a dix ans encore, étaient inimaginables.
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